对产品处境如何分析？
发布网友
发布时间：2022-04-19 09:51
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热心网友
时间：2023-08-11 15:08
1、一个行业中长期来看会往哪个方向走（forward-looking）
比如金属采矿行业铝：国外市场供需慢慢平衡，国内大部分区域继续供应过剩，价格影响；铜：中期来看供应过剩，对于部分效率低的采矿企业，价格或低于cash cost，同时就要看国家的*大方向，这个行业所处的大环境，中国是一个*市，很多好的行业都是靠*去推动的，所以我们看一个行业，一定不会抛开这个行业所处的*环境。"站在风口浪尖上，猪都会飞。"就是这个道理。
具体：多关注国家*官网、国家产业*网站、人民网、各财经网站，了解国家的一些产业*。
2、识别出这个行业的关键风险和成功的驱动因素：
比如矿企：市场价格风险，成本风险，对冲风险，高资本支出，*风险，流动性风险等
再比如石油与天然气：*风险，泄露风险，变差的fiscal terms，大宗商品价格波动性，特殊事件，环保，项目风险（油砂，深水），高度资本密集性和周期性
3、这个行业成功的企业和失败的企业大概都有哪些，为什么？
完全不想大方向，说明态度有问题。大部分的行业都会经历起步、成长、繁荣、稳定、衰落等几个发展阶段。很少有行业能够长久不衰。快速成长期和繁荣期是一个行业黄金时期。
还有一点就是见过一些银行的初级分析师，连某些行业上下游都没分清楚呢就开始动笔分析了（某些大宗商品行业），搞笑么？多少想一想，了解一下这个行业的大概情况，起码搞清楚是驴还是马，然后再着手写报告。
行业分析基本的框架主要有四点组成（强调，是分析框架，不是写报告的顺序）：
①经济周期与信贷周期（宏观角度）
②商业风险 （个体企业与宏观的结合）
③价值与驱动因素（更好的了解这个行业）
④现金流创造（Cash Flow Generation）的驱动因素与重要性（对银行来说很重要）
1.1 经济周期
经济周期是自然的经济波动，表现为经济的扩张与收缩。根据一些关键指标可以分析出目前处于经济周期的哪个阶段，见下图：
结合行业，我们主要划分为两类：
1：Non-Cyclical 非周期性行业（平时生活必须的 - Necessity）：如电力（没电看不了电视），供水（没水冲不了厕所），FMCG（快消）类等。
2： Cyclical 周期性行业（不是平时生活必须的 - Discretionary）：
热心网友
时间：2023-08-11 15:09
行业分析的主线一般以时间为参数，即编年体的事件分析。简单地说，就是行业历史、行业现状、行业未来。
一、行业历史
1、讲述行业的发展历程；
2、重点突出行业发展的“拐点”；
3、揭示产生“拐点”的根源；
4、寻求行业发展的规律；
二、行业现状
1、当前状态，如行业规模、品牌格局、消费者认知等；
2、行业格局分析一般使用“波特五力模型”；
3、品牌竞争态势一般使用“SWOT”模型；
4、行业发展潜力一般使用“波斯顿矩阵”
5、提出行业当前焦点问题；
6、提供宏观层面的解决方案；
三、行业未来
1、对比行业发展规律，判定行业当前的“位置”；
2、预测行业未来“拐点”；
3、提供应对未来拐点变化的行业解决之道
